退休帳戶 401k IRA 該投資什麼?

很多人都有這樣的疑惑,退休帳戶401k或者IRA該投資什麼?這是一個非常廣泛的問題,我個人認為主要考量3個面向:1.有什麼投資選擇 2.個人的風險偏好 3.退休帳戶以外有什麼投資

1.有什麼投資選擇 

一般來說公司提供的401k投資選擇較少,有些雇主只會提供30來種基金讓員工選,IRA因為券商或者銀行是自己挑的,只要不是選擇權或者融資融券這種比較高風險的商品,基本上大部分的股票、etf、基金、債券、定存等都可以買到。

一般公司401k提供的基金選擇會有幾類

a.指定退休年的基金

b.美國股票

c.其他國家股票

d.美國債券

e.Stable Value Fund

我個人通常不會選擇a這類的股票,因為裡面各種產品的組成是基金經理人預先幫你配好的,依據基金名稱上的數字(基金經理人預估的退休年度)來做資產配置。買了這樣的基金裡面包含各種產品,會很難依據市場的狀況再去做調整或rebalance。例如截圖中就可以看到這類產品是同時含有股票和債券的。

我個人偏好b中的美國大型股(Large Cap)及d美國債券,主要是這幾年新興市場表現相對美國而言並不是很好,又須承擔較高風險,就沒有什麼動力去買。

e是一般401k帳戶都會有一個類似Money Market的選項,扣除管理費以後接近2%報酬,屬於沒什麼波動的保底選項,一開始完全不懂投資或是想先等一等再買標的的話,可以放這裡。但因為報酬很低,所以建議不要長期放這裡。

進階玩法》

如果你公司的401k是Fidelity或者Charles Schwab這樣的大券商,可以打給券商問公司的401k帳戶是否有支持Brokerage link (Fidelity)或者PCRA/ Personal Choice Retirement Account(Charles Schwab)。如果有的話,就可以在401k帳戶裡買各種股票,選擇非常多,除了不能買選擇權以外,和一般證券帳戶差不多了,可以買GOOG FB MSFT等一般股票,不用受限於401k既有選擇。

2.個人的風險偏好 

怎麼做投資,一般來說教科書對一個60歲的人提供的答案是60%的債券加上40%的股票,但是這個比例實際上會因為投資人的風險偏好已經風險承受能力來做調整。比如一個22歲剛畢業的年輕人,距離59.5歲領退休金還有超過35年,有可能會願意承擔較高的風險,100%放在股票市場。也有可能有人風險承受能力較低,只能夠接受穩穩地漲,如果看到數字下跌就茶不思飯不想,可能就會選擇投資回報低但是波動小的債券。

理論上來說100%股票或者100%,都不會是最好的配置,原因是這會讓你在市場上漲或者下跌的時候,沒有什麼做調整的空間。

3.退休帳戶以外有什麼投資

舉例如果退休帳戶以外買了很多長期持有的藍籌股,符合qualified dividend較低稅率,可能就會希望在退休帳戶裡面購買賺價差的股票。

H1B、L1或者OPT要存401k嗎?

如果在美國只待幾年,還要存401k嗎?我的建議是,如果不缺錢就存滿,錢不多也儘量存到公司match的數額

如果在美國只待幾年,還要存401k嗎?我的建議是,如果不缺錢就存滿(2019年為$19,000),錢不多也儘量存到公司match的數額,理由還是稅的考量。表格說明存401k相比不存401k,一年能夠多獲得的稅後的$10,327。

假設:一個單身年薪十萬,住在加州的人,他的2019年稅率會是Federal 24%+加州9.3%=33.3%。如果他不存401k,他在2019年就要立刻交出$19,000*33.3%=$6,327的稅。

如果他存了401k,當年度省下$6,327的稅,即使在回國後,他也有兩種主要選擇:

1.Rollover to Roth IRA 稅金$0

每年將一部分錢(上限$6,000)從401k帳戶中,rollover到Roth IRA帳戶。這$6,000元會在rollover的年度課稅,由於該年度已經沒有來自美國的收入,因此可以以最低稅率來課徵。若是符合China treaty資格,可以每年移$5,000到Roth IRA,除了該年度剛好不用繳交稅金以外,在Roth IRA帳戶裡獲得的股息、資本利得,在取出時全都不用課稅。美國是非常成熟的投資市場,即使回國了,投資美國資本市場、或者利用美國的投資工具也是不錯的選擇,經過時間的成長,能有可觀的回報,比如S&P500過去20年就成長了120%。

延伸閱讀:退休帳戶 401k IRA 該投資什麼?

2.回國後逐年取出 稅金10%

退休年齡前取出來,課徵當年度稅率+罰金10%。同樣因為沒有來自美國的收入,因此可以以最低稅率來課徵。若是符合China treaty,就是繳交10%的罰金稅率$19,000*10%=$1,900。一年比不存401k省了$4,427的稅金!再加上多數企業都會match員工,以常見的safe harbor 401k的4% match來算,雇主一年還會多送$4,000元,繳交罰金後還有$3,600元。即使不等到退休,回國後就逐年取出,也能每年至少多入袋$8,027,相當於原先contribute的一萬九在沒有任何投資的狀況下,也能無風險套利42%!