18档地方政府债(MUNI) ETF 总整理

下面列出18只Municipal Bond etf,选择投资哪一档MUNI ETF,需要考量殖利率、投资等级、资本额、成交量、自己居住的州是否免税、是否AMT-free等等。

上图中y轴的yield是使用net yield而非gross yield,主要是希望能够考量管理费等。 x轴则表示该etf持有投资等级的债券百分比,百分比越高(图中越靠右)表示品质越好。

殖利率和投资等级之间的取舍,主要考量个人的风险偏好与承受能力,MUNI本身倒债率低约1.23%,而倒债的基本都是非投资等级的债券,但是MUNI ETF都会持有很多支债券,比如HYD持有2000支债券,HYMB持有660+支,若其中有倒债的,剩下的仍然可以领息。另外圆圈的大小代表资本额,而橘色圆圈表示close end fund,蓝色则为一般etf。

下面的表格则列出数字以及是否免交易手续费等。

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