免稅的利息收入? 地方政府債Municipal Bond殖利率超過4%

錢要存在哪,才能可以風險低,利息又比儲蓄帳戶(saving account)高呢?MUNI(Municipal Bond)地方政府債是一個選擇。

MUNI因為是政府債有需多優點:

1. 免稅 利息高

MUNI因為股息免稅的關係,投報相對saving account來說高很多。

試算一個單身年薪十萬,住在加州的人,他的稅率會是Federal 24%+加州9.3%=33.3%。

外國人則是直接省下30%的利息稅率

加州的MUNI在扣除費用以後,約介於3.5%~1.9%,同時不用交聯邦以及加州稅的話,利息是儲蓄賬戶的2.38倍。若是購買其他非單一州的MUNI,非加州MUNI的部分需要交加州稅,費用後的殖利率高的可達3.9%。相對High Yield Saving Account稅後的1.47%相差了2.65倍!

2. 倒債機率小、風險低

2017 年MUNI十年default rate是1.23% 公司債則是7.10%

3. 價格波動比股票市場小很多

舉例市值較大的MUB和追蹤標普500的SPY做比較,MUB五十二週高和五十二週低相距不到5%,而SPY卻超過20%

MUNI有節稅的好處,那該如何購買呢?

我個人建議購買地方政府債的ETF,而非直接購買債券,主要考量流動性以及交易的方便性。一般券商基本都可以直接購買,有些券商免手續費的ETF清單裡也有MUNI,只要在名字中尋找Municipal Bond即可。很多MUNI ETF都是每月1號配息,算是不錯的穩定被動收入。

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